Finansal Ortaklıklar – Şirket Birleşme Ve Devralmaları
® Şirket Birleşmeleri (Mergers) ve Devralmaları (Acquisitions)
· Dünya Ve Türkiye’de Şirket Birleşme ve Devralmalarına Yol Açan Ortam ve Faktörler
· Ayakta Kalmak, Varolmak Ve Büyümekle İlgili Stratejik Kararlar
§ Devir ve Tasfiye
§ Yeniden Yapılandırma
§ Büyüme Stratejileri
o Satınalma Yolu
o Varolan Yapı İçinde Büyüme
o Stratejik ve Finansal Ortaklık
· Birleşme ve Devralmanın Nedenleri (Bir Ortaklık Ne Zaman Mantıklıdır ?)
· Ortaklık Süreci (Yol Haritası)
§ Vizyon, Strateji ve Business Plan
§ Potansiyel Ortakların Belirlenmesi
o Tedarikçi ve Servis Sağlayıcılar
o Benzer İşkolu Şirketleri
o Yerli-Yabancı Büyük Ana Sanayi Şirketleri
o Müşteriler
§ Ortaklık Fizibilitesi (Co-Business Plan)
o Stratejik Kararların Mali Yansımaları
§ Ortaklığın Yapılış Biçimi (Deal Structuring)
o Birleşme
o Hisse Devri
o Aktif Devri
o Split Off
o Yeni Şirket
§ Ortaklığa Hazırlık
o Mali Tabloların Düzenlenmesi
o Mevzuata Uyum
§ Müzakereler ve Kurumsal Yönetişim İlkeleri (Corporate Governance)
o Governance. Açısından Ortaklık Sözleşmesi (Shareholders Agreement) ve Stratejisi
o Yönetim Paylaşımı
o Hisse Devirleri ve Fiyatlandırma
§ Due Dilligence
o Finansal / Operasyonel / Hukuki / Vergisel / Stratejik
o Diğer
§ Birleşme ve Devralma İle İlgili Mevzuat
o TTK
o SPK
o Rekabet Hukuku
o Bankacılık Mevzuatı
o Borçlar Kanunu
§ Nihai Anlaşmalar
o Hisse Alım Anlaşması
o Ortaklık Sözleşmesi
o Lisans ve Teknik Yardım Anlaşması
o İsim Hakkı Anlaşması
§ Birleşme ve Devralma Muhasebesi
o Birleşme ve Devralmada Konsolidasyon Prensipleri
o Şerefiye ve Özvarlık Tesbiti
§ Birleşme ve Devralma İle İlgili Şirket Değerleme
o Nakit Akımlarının İndirgenmesi
o Net Aktif Değeri Tespiti
o Benzer Şirket Yaklaşımları (Comparables Approach)
o Birleşme ve Devralma İle İlgili Örnek Şirket Değerlemeleri (Case Study)
§ Diğer Birleşme Türleri
o Stratejik İşbirlikleri
o Joint Ventures
o Azınlık Pay Edinimleri
o Teknoloji ve Pazarlama (Satış) Anlaşmaları
o Franchising
o MBO
o LBO
® Finansal Ortaklıklar (Private Equity)
· Finansal Ortaklığın Tanımı, Amacı ve Gelişim Süreci
· Finansal Ortaklık Süreci ve Aşamaları
§ Hangi Şirketler Kapsama Alanına Girer ?
§ Private Equity Fonlarının Ortaklık Vizyonu ve Şirket Seçim Kriterleri
§ Private Equity Fonlarının Şirket Yatırım Kriterleri
§ Gerekli Olan Şirket Bilgileri (Questionairre)
§ Private Equity Öncesi ve Sonrası Business Plan
§ Private Equity Fonlarının Şirket Değerleme Yaklaşımı
§ Teklif Mektubu (Term Sheet) ve Şirket Tarafından Değerlendirilmesi
§ Private Equity İçin Gerekli Due Dilligence Çalışması ve Amaçlar
§ Finansal Ortaklık ve Hisse Alım Anlaşmalarının Değerlendirilmesi
· Finansal Ortaklık Stratejileri
§ Giriş Ve Ortaklık Biçimi İle İlgili Stratejiler
§ Corporate Governance Gereklilikleri
o Yapısal (Structural) Gereklilikler
o Operasyonel Gereklilikler
§ Çıkış (Exit) Stratejileri
Eğitim Süresi: 2 Gün
Eğitmenler:
Dr. MURAT BUKET
Boğaziçi Üniversitesi İşletme bölümünden sonra mezun olduktan sonra, Ankara İktisadi ve Ticari İlimler Akademisi’nde Finansal Yönetim alanında yüksek lisansını, Kadir Has Üniversitesi’nde Finans ve Bankacılık üzerine doktorasını tamamlamıştır. Devlet Yatırım Bankası, Türkiye Kalkınma Bankası, Interbank, ABN Ambro, Yapı ve Kredi Bankalarında farklı pozisyonlarda görev almış olan BUKET, MNG Menkul Değerler, Dış Yatırım Menkul Değerler, Ekinciler Yatırım ve Menkul Değerler firmalarında da çalışmıştır. Halen Yeditepe Üniversitesinde Yarı Zamanlı Öğretim Görevlisi olarak ekonomi bankacılık ve finans dersleri vermekte olup aynı zamanda serbest Kurumsal Finansman ve Yabancı Sermaye Danışmanı mesleğini de yürütmektedir. RDBE’de ise 2006 senesinden itibaren bilgi ve tecrübelerini finans alanındaki konularda paylaşmaktadır.
Yukarıdaki içerik örnek olması amacıyla hazırlanmış bir ön çalışmadır. Kurumsal eğitimlerde izlenen metodoloji aşağıdadır.
Kurumsal Eğitimlerde İzlenilen Metodoloji
· Kurumsal eğitimler için önce kurumu tanımak
· Eğitim alacak kişileri tanımak ( katılımcılara eğitim alacakları konu ile ilgili ihtiyaç analizi, mesleki kimlik analizi ve kişisel swot analizi anketleri uygulamak )
· Eğitime konu olan işi ve işin temel proseslerinin kurumda nasıl uygulandığını öğrenmek
· Eğitim içeriğinin nasıl olması gerektiğine dair eğitim alacak kişilerin ve liderlerinin görüşlerini almak _ business focus oluşturmak
· İçeriği kurumun insan kaynakları yöneticisi ve eğitim alacak grubun lideri ile beraber dizayn etmek
· Kuruma özel sunumu hazırlamak
· Kuruma özel kitapları hazırlamak
· Kurumun istediği yer ve zamanda interaktif, teatral bir şekilde data-show ile eğitimi, eğitimci-katılımcı birlikte paylaşmak